南亞科、華邦電、力積電還能上車嗎？內行總評：這場記憶體風暴 妖股、豬隊友現形

今年記憶體族羣火到不行，想要上車就要設好停利停損，不要靠感覺硬拚。（示意圖/達志影像/shutterstock）

臺股11月才登上新高28554點，沒多久就跌破月線，燙到不行的記憶體，也像雲霄飛車，上去快下來更快，到底是上車機會還是剎車訊號？價值投資達人股海老牛表示，今年像在玩AI供應鏈大風吹，從伺服器、散熱、電源、PCB炒到記憶體，不管資金去哪，順勢操作最簡單，但要看懂產業趨勢，分析最紅的南亞科、華邦電、力積電等3檔，其中1檔是豬隊友。

股海老牛在YouTube影片表示，你有沒有發現，2025的AI 行情根本不是「一檔股票噴到爽」？比較像在玩AI供應鏈大風吹，哪一段亮燈，資金就衝去哪一段，一開始先噴GPU、AI伺服器，都在比「算力」誰最強？伺服器、板卡、機殼先跑第1棒。

但股市不可能只講一個故事，伺服器講完，市場馬上換問題：「功耗這麼高，散熱跟得上嗎？」接着又問：「電源夠不夠？」等GPU、散熱、電源、PCB通通輪過一輪，市場才把spotlight打到：「記憶體夠不夠？」於是DRAM、HBM全被點亮，記憶體也順勢成了這波AI接力賽的最新主角。

看懂今年AI供應鏈怎麼輪動，你就會發現順勢真的比較輕鬆，跟着資金跑，比逆勢交易省力太多。更重要的是：你要知道這個產業怎麼賺錢、供應鏈誰是關鍵、門檻在哪？真正的大波段，永遠是留給那些「順勢＋懂產業」的人。（文章未完…全文見此）

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