不是隻有科技巨頭！這檔聚焦海外金融 ETF 配息3.5元 年化配息率逾13%

去年底默默創下掛牌新高的海外金融主題型ETF—中信特選金融（00917）2日公告第一階段分配評價結果，本次擬每單位配發3.5元，以1月2日收盤價估算，年化配息率高達13.78%，且2025年全年報酬率約二成，呈現「息利雙收」。根據中國信託投信官網，本次收益分配除息日訂於1月19日，想參與除息的投資人，最晚需在1月18日買進並持有，收益分配發放日爲2月23日。

00917經理人張苡琤指出，傳統觀念認爲金融股主要靠升息賺利差，但現在的國際金融巨頭已進化爲「利差型」加乘「科技與服務驅動型」的混合體，使未來的成長預期更強勁。從終端消費來看，市場動能依然穩固。根據Visa監測數據表示，美國假期前七週零售支出年增4.2%，其中線上支出更有7.8%的強勁增長，顯示在消費韌性支撐下，金融巨頭的獲利結構正發生根本性的質變，而這主要來自四大關鍵利多。

首先是支付巨頭轉型高利潤科技服務商。外資券商HSBC與美銀近期同步調升Visa（V）與Mastercard（MA）評級。張苡琤分析，市場過去過度擔憂監管與穩定幣衝擊，但事實上，穩定幣反而有望強化Visa在跨境B2B支付的地位。更重要的是，這兩大龍頭的「加值服務」營收佔比已達30-40%，且維持10-15%的雙位數成長。意味支付巨頭已不再只是單純收過路費，而是轉型爲提供數據與資安解決方案的高成長科技服務商。

其次是傳統銀行併購回溫帶動投行獲利。張苡琤說，儘管面臨營運成本調升挑戰，但JPMorgan與花旗（Citi）等大型銀行正迎來曙光。受惠於併購市場回溫，Citi預計2025年第4季投行業務收入將年增20%，展現顯著復甦力道。

第三是訂閱制打造強勁現金流。信評巨頭Moody’s近期獲標普上調信用評級至A-，主要歸功於其業務多元化與強大的訂閱制收入模式。張苡琤指出，Moody’s旗下MA業務佔比達46%，其中高達96%爲訂閱制，展現極強的現金流韌性，且未來預計將85-90%的自由現金流回饋股東，是典型的「現金牛」企業。

最後是數位金融從利基走向主流。在加密資產領域，Coinbase（COIN）正積極轉型爲全方位數位資產生態中心。透過推出代幣化股票與預測市場，Coinbase利用區塊鏈技術掌握結算與合規優勢。數據顯示，全球代幣化股票交易量單月增長32%，顯示數位金融應用正從利基市場走向主流，成爲金融業的新藍海。

張苡琤總結，整體國際金融巨頭目前具備「低槓桿、高現金回饋、業務高續航力」三大特點。雖然部分支付科技正處於轉型期，但在數位轉型與加值服務的帶動下，獲利展望正向，建議投資人可把握本次除息機會，佈局具有長期增值潛力的海外金融資產。