朱成志：AI漲價股、AI外溢受惠股夯，馬年拚40檔千金股

AI示意圖。（路透）

文／朱成志

蛇年臺股大漲，馬年如何？先看基本面。公佈了40多年的「年度經建目標」，於2015年底公佈次年目標後喊停，國發會日前把今年經濟成長目標「忽然恢復」，高高訂在4.56％，因爲AI帶來的好成績，1月出口值換算新臺幣「首破2兆」，年增7成，更是16年最強增速，連27個月出口成長，AI帶來美臺日韓經濟合作，看旺！元月營收4.6兆刷新高，157家上市櫃公司創新高，今年挑戰60兆營收，蛇年臺股加權指數大漲11122點，今年到2/11漲16%，已超過美股及日股漲幅，馬年漲幅仍有機會超過美股費半指數。

AI帶動美日韓臺股市大漲

首相高市早苗領導的執政自民黨狂掃316席單獨過半，創二戰後單一政黨最多席次紀錄，跨過310席修憲門檻，日經225指數狂飆逼近5.8萬點，同步臺股創天價到33605點，美日臺韓股市也連動上漲！去年韓股大漲75.6%，今年到2/11又大漲27%，都是全球第一。現在全球投資人大多「白天痛罵美國，晚上買進美股」。去年，外國人向美國金融資產投入了約 1.6 兆美元，近 7000 億美元流入股市，這兩項數字均創歷史新高，去年美國經濟增長歸功於 AI 基礎設施的大投資，也吸引大量涌入的熱錢。

川普選定Fed新主席，「華許震撼」壓垮比特幣，月K線連5黑，2/5一度暴跌到6萬美元大關，川普2024年對加密幣的承諾所帶動的全部漲幅全數吐光。但2/6道瓊又大漲突破5萬點大關創天價，川普吹牛說任內會漲到「10萬點」。

臺積電的馬年高點，就決定了臺股高點！日本多年消失的晶圓製造，要靠臺積電恢復，魏哲家2/5親赴東京拜會高市早苗，熊本二廠立即提升至3奈米，2028年開始量產。2/6黃仁勳喊AI基建7~8年需求旺，nVidia就大漲7.9%了，美股大復活，亞股也更猛。川普主導下，未來臺美日都是先進製程，臺灣有事(臺海衝突)風險升溫的環境，顯然對美日更有利。

臺積電元月營收4012億，月增19.78%，年增36.8%，成績太好，今年EPS由90元，可能上調到95元以上，因此創天價1925元，半導體設備股王鴻勁2/26收盤後納入MSCI全球標準型指數成份股，創4400元天價，帶動半導體供應鏈比價上升，但日本威力科創曾來臺偷臺積電機密，愚公想移神山！臺積電連漲四年，馬年可能見高點，蛇年封關已有33檔千金股，馬年上看40檔。

臺灣2025年出口美國佔比30.9%，首次大於陸港26.6%，黃金交叉初期一定要享有好處，今年1月外資淨匯入近3000億新臺幣，創史上第四大，外資累積餘額10.4兆，但1月才小買88億，2月第一週賣，第二週買，合計小買243億臺股。2018~2026這九年是賣大於買，外資大賣七年共3.9兆臺股，大賣臺積電也有六年，內資照樣軋空外資，持續漲到蛇年長紅封關！

AI主流，馬年千金股大旺

股王信驊馬上突破萬元， 33檔千金股晶圓檢測股王穎崴專攻輝達，已漲到5005元當股後，4000元級的精測宣稱訂單接到2028年，而旺矽及漢測也都2000多元了，輝達今年到2/10才小漲1.1%！但微軟更由去年七月天價555美元，近日跌破400大關；甲骨文去年9/10和OpenAI達成協議，一天飆35.9%創高價345.7美元，Larry Ellison當了一天首富，但後來跌到2/5的135美元才煞車，直到這次發債250億美元，有1290億美元搶，才連漲3天，AI似乎不利軟體股的股價。

AI帶動漲價股，包括玻纖布、記憶體、被動元件、光通訊、ASIC晶片等，今年很夯，而臺積電加速移往美國以後，部分臺商更會取代紅色供應鏈，老AI伺服器代工股轉弱，新AI擴散到低軌衛星、記憶體、CPO……更多AI外溢受惠股，纔是重點！

人民幣兌美元匯率創下近33個月新高，上證指數逾4100點，也創2015年8月以來新高，股匯雙強，陸股大炒AI相關股，光通訊大廠Lumentum 2026財年Q2營收創下歷史新高，股價單週狂飆逾4成，陸股CPO共同封裝光學族羣也和美臺股一樣夯，臺股光通訊族羣上詮、光聖、波若威、華星光、環宇-KY等多檔創天價，馬年更看好。

自1972年阿波羅17號任務以來，人類便未曾再踏上月球表面。馬斯克2/8表示，SpaceX正將重心由火星轉向月球，希望十年內在月球建立一座「能自我發展的城市」，他認爲AI發展帶動運算需求激增，太空資料中心會比地面設施更具能源效率。臺股升達科、萊德光電-KY、華通、IET-KY等加入低軌衛星LEO大戰，大陸也急起直追。

馬斯克近日又強調美債38.5兆美元很危機，每年超過1兆美元的利息支付已超過了美國的軍事預算，警告如果不依賴AI和機器人技術來推動經濟增長，國家將「1,000%」破產。他曾領導政府效率部（DOGE），也擋不住而走人，人形機械股也是馬年大題材。

TrendForce預測記憶體產業產值規模將擴張到5516億美元，是晶圓代工2187億美元的2倍以上。上一次記憶體超級循環落在2017～2019年，主要由雲端資料中心建置需求驅動；這次AI帶起的缺貨更爲全面，NVIDIA在馬年的Vera Rubin平臺推廣中強化高效能存儲配置，推升企業級SSD的重要性，業者正加速採用大容量QLC SSD，對慧榮SIMO及羣聯有利。

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