中信 ETF 00995A 三大面向主動出擊 強攻資本利得

所有上市櫃企業近五年平均漲幅(資料來源:Bloomberg，2020Q3-2025Q3，中國信託投信整理)

臺股迎接2026年開局，面對市場波動與類股輪動加速，投資人可考慮將投資交給專業。中國信託投信旗下首檔臺股主動式ETF—中信臺灣卓越成長主動式ETF（00995A），1月5日至9日正式展開募集。強調不追求帳面高息，而是鎖定高填息率個股，透過主動操作的靈活優勢，聚焦三大面向選股，力求在AI浪潮下，爲投資人取得超越大盤的超額報酬機會。

高股息ETF近年成爲市場顯學，但投資人恐會面臨領了股息、賠了價差的痛點。00995A經理人張書廷指出，真正的總報酬應包含資本利得與股息收益，而填息能力更是關鍵指標。當該公司股票除息後，隨即吸引投資人買盤進場，代表該公司的成長性與獲利展望受市場看好，也較容易有優於其他股票的表現。

爲此，00995A特別聚焦高填息率個股。張書廷說，根據彭博統計數據顯示，填息表現前段班的個股（平均填息天數僅12天），其近五年的平均漲幅高達101.70%；反觀填息表現後段班的個股（平均填息天數達69天），同期間漲幅僅64.10%。數據證明，鎖定具備成長動能、能快速填息的企業，長線報酬率明顯較佳。

中國信託投信表示，被動ETF受限於指數規則，容易在市場反轉時錯過調整時機。00995A發揮主動ETF優勢，由經理人依據三大面向進行戰略配置，首先是掌握產業動能。近年因AI應用發展迅速，臺灣作爲全球AI晶片生產核心，掌握63%的7奈米以下先進製程產能，因此成爲營運動能最強的產業。00995A積極配置如臺光電（2383）、富世達（6805）、臺燿（6274） 等AI供應鏈龍頭，精準卡位趨勢熱點。

中國信託投信表示，00995A採季配息機制，最低申購金額爲新臺幣1萬元，讓投資人能以親民的門檻，由專業經理人代爲操盤，參與臺股優質企業的成長果實。在股市創新高之際，投資決策更需精準，00995A透過主動x量化相輔相成效益，可望成爲投資人掌握AI長線趨勢、追求資產成長的極佳選擇。

其次是配置高填息率個股，透過籌碼面與基本面分析，主動挑選市場認同度高、填息機率高的個股，力求獲取超額報酬的機會。最後是挖掘潛力產業，由經理人主動追蹤評價面與產業復甦契機（如傳產復甦），在股價被低估時提前佈局，發掘尚未被市場完全定價的潛力股。

中國信託投信指出，00995A除經理人主動選股外，也透過內部量化指標，針對全臺股進行初步過濾，篩選標準涵蓋衡量股價動能的Momentum（動能）、評估市值是否被低估的Value（價值）、控管股價波動的Volatility（波動），以及檢視賺錢效率的Profitability（獲利）四大面向。根據近10年量化數據回測顯示，綜合分數前20%（Tier 1）的頂級企業，長期報酬率有望帶來較佳的報酬。

※免責聲明：本文僅爲個人觀點與紀錄，而非建議。投資人申購前需自行評估風險，詳閱公開說明書，自負盈虧。