兆元宴背後版圖生變！深挖「大陸唯一董座」 超狂新AI三哥崛起

輝達執行長黃仁勳（前排中）1月31日宴請臺灣供應鏈廠商，並在餐廳外合影留念。（本報資料照片）

輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳1月底在臺北設宴款待供應鏈夥伴，由於出席企業總市值規模超過兆元新臺幣，這場聚會再度被市場稱爲「兆元宴」。這也是自2024年中旬以來，第4度舉行的同類型聚會，幾乎囊括臺灣AI供應鏈的核心決策者。

正式開席前，與會人士留下合影。照片中，黃仁勳坐在第一排中央，右側依序爲臺積電董事長魏哲家、聯發科執行長蔡力行與華碩董事長施崇棠；左側則是廣達董事長林百里、副董事長梁次震與緯創董事長林憲銘。鴻海董事長劉揚偉站在第二排中央位置，和碩董事長童子賢與緯創總經理林建勳亦在列。這張照片被外界視爲當前AI晶片產業鏈的「實體版圖」。

值得注意的是，這次宴會中有唯一一位來自大陸：勝宏科技董事長陳濤。並且，這是陳濤連續兩年受邀參加「兆元宴」。

PCB被稱爲「電子產品之母」，是連接晶片與所有元件的橋樑，也被視爲電子傳統產業。上世紀90年代臺灣的PCB公司集中在桃園蘆竹，新北三重一帶，後來轉移到大陸。去年AI服務器快速發展，被視爲「AI時代地基」的PCB引來新一波發展大潮。

勝宏科技已經是輝達不可或缺的供應商，關鍵在於其攻克了AI服務器PCB的技術壁壘。輝達約七成的PCB來自勝宏科技。最近，勝宏科技發佈業績預告，2025年全年預計實現歸母淨利潤41.6-45.6億元，年增260.35%-295%；實現扣非淨利潤41.5-45.5億元，年增263.59%-298.64%。

對於業績變化的原因，勝宏科技表示，2025年度，公司堅定「擁抱AI，奔向未來」，精準把握AI算力技術革新與數據中心升級浪潮帶來的歷史新機遇，持續鞏固在全球PCB製造領域的技術領先地位。隨着全球AI基礎設施與算力需求的持續擴張，公司憑藉行業領先的技術能力、品質能力、交付能力和全球化服務能力，成爲國內外衆多頭部科技企業的核心合作伙伴。在AI算力、數據中心、高性能計算等關鍵領域，多款高端產品已實現大規模量產，帶動產品結構向高價值量、高技術覆雜度方向升級，高端產品佔比顯著提升，推動公司業績高速增長。

最新的富比世中國富豪榜也顯示，陳濤以100億美元的身價位列第50位。

黃仁勳與臺積電的合作關係始終緊密。他過去曾表示，「沒有臺積電就沒有輝達」，此次宴會中更直言，隨着Blackwell與VeraRubin平臺全面推進，輝達對先進製程產能的需求持續攀升，臺積電未來將面臨更高強度的生產壓力。

市場傳出，臺積電2奈米產能需求已相當緊繃。蘋果被視爲首批主要客戶，高通、AMD、Google與AWS等公司也規畫導入相關製程，產能競逐預計延續至2027年。

另一方面，先進封裝CoWoS需求同步升溫，機構估計2026年月產能將年增逾七成，但仍難完全滿足AI需求。

聯發科與輝達的合作亦成爲焦點。雙方正推進整合CPU與GPU的SoC晶片計劃，代號N1與N1X，採用臺積電3奈米制程，並由聯發科負責Arm架構CPU與I/O設計，再結合輝達BlackwellGPU。此一架構被視爲挑戰傳統「x86CPU＋獨立GPU」模式，瞄準WindowsAIPC市場。

在車用領域，聯發科推出DimensityAutoCockpit平臺，並整合輝達GPUchiplet與AI技術，合作已逐步邁入商用階段。

AI伺服器需求帶動ODM廠快速成長。廣達因GB200、GB300機架訂單擴大，2025年12月單月營收達2724.9億元、年增逾九成。鴻海同樣受惠AI伺服器佈局，全年營收達8.099兆元，續創歷史新高。

從整體ODM陣營來看，市場觀察到版圖出現變化。過去由鴻海、廣達、和碩構成的「鐵三角」，逐漸轉向鴻海、緯創與廣達爲核心的「新AI三哥」。DIGITIMES統計顯示，2025年全球前20大EMS／ODM企業中，臺灣共有9家入榜，其中緯創營收年增逾100%，成爲最大黑馬。

宴會前接受媒體訪問時，黃仁勳指出，2026年將是輝達發展關鍵年，新一代GraceBlackwell平臺已進入量產階段。相較之下，上一代Hopper系統在工程複雜度上顯得相對簡單，Blackwell則在散熱、供電與互聯架構上面臨更高挑戰。

他強調，AI正從「能用」走向「有用」，隨着模型商業化能力提升，「Token已經可以變成營收」，形成從算力投入到商業變現的閉環。這也被視爲資本市場持續看好輝達的重要原因。

華爾街多家機構仍維持對輝達的正面評價。美銀證券與EvercoreISI分別給出275美元與352美元的目標價，認爲其AI生態系具備高度競爭力。市場也將目光聚焦在2月25日即將公佈的2026財年財報，期待從中觀察AI熱潮是否延續。