玉山金董座黃男州：將用特別股為三商壽辦現增 尚有100億保留盈餘可動用

黃男州今日在玉山金控法說會上指出，玉山金將用特別股爲三商壽辦現增，尚有100億元保留盈餘可動用。圖/本報資料照片

玉山金控今日舉行宣佈併購三商壽之後的首場法說會，玉山金董事長黃男州親自出席，首度向法人說明。他明確表示，若未來三商壽有需要現金增資，玉山金董事會在上週三已通過讓金控發行特別股的提案，玉山金會以發行特別股，而非普通股方式來辦理現增。他強調，未來三年內不會有任何普通股現增計劃，而目前尚有100億元的保留盈餘尚未動用，這也可用於挹注三商壽。

黃男州明確表示，希望合併之後，玉山金先成爲「雙引擎」金控，銀行與壽險的獲利配比爲7.5比2.5，但長遠希望玉山證和玉山投信也長大，能變成「三引擎」。他指出，銀行獲利佔獲利結構大部分的配比，對於金控的股息發放更有助益。

黃男州指出，儘管根據目前的財務估算及金管會對接軌等監理寬容措施等評估，尚不需由玉山金拿出現金來爲三商壽現金增資，但玉山金仍作出上述的發行特別股來籌資準備。玉山金也將雙管齊下，同時會由玉山銀行向金管會申請IRB（信用風險內部評等法），來優化銀行的資本適足率，進而也有助於金控的派息率，並且讓金控有更多的資金可改善。

玉山金爲三商壽增資，將用特別股，而不會用普通股來增資，亦即，不會再引進新的股東來稀釋現有股東的股權，上週三玉山金董事會亦通過未來可發行特別股的修章案，他強調，未來三年內不會有任何普通股的任何增資計劃。

玉山金控也在法說會上指出，三商美邦人壽持股31%的第一大股東三商投控，在和玉山金換股之後，股權佔比玉山金約在2.59%，不會產生股權超過5%的大股東，而三商壽的資產規模約在1.5兆元，規模適中和玉山金匹配，是非常理想的併購標的。除了並三商壽之後將成爲上市金控第五大，玉山金也說明，併購三商壽有以下三大理由，包括：

黃男州指出，希望未來三商壽在玉山金的獲利貢獻度，能與其資產規模相當，並明確表示需要2至3年的時間來實現目標；他進而指出，2026年爲元年，另外2027年爲第二年，亦即最快在2028年可看到。