臺積電、鴻海、南科、華邦電不妙？ 狼真的來了！20年達人盤點熱門AI股：還有更大崩跌在後？

臺股示意圖。聯合報系資料照

編按：本文首刊於11月5日，相關情境以當時爲主，旨在投資觀念分享。

文／江國中分析師

臺股從今年4月一路北上，直攻二萬八以來，指數雖出現大漲，但是個股表現就有極大的差異！本波上漲格局中，最夯的族羣非「AI股」莫屬。除了AI伺服器外，從記憶體的DRAM、被動元件、PCB、散熱.. 幾乎全面大漲顯見AI股有多狂熱。反觀手上沒有AI個股的投資人，卻是很BI(悲哀)。因爲我們從騰落指標來看，盤面上除了AI外，大部分的個股卻是走跌的。

AI 股與季線的正乖離真的過大了

我們從技術面可清楚發現，就短線而言，強勢的AI股並不是沒有問題，目前大部分的AI股與季線的正乖離真的過大了。看看指標股臺積電（2330）季線乖離率已有 15.7%；鴻海（2317）有 12.1%，散熱雙雄奇𬭎（3017）和雙鴻（3324）高達31.2%和24.4%，而DRAM南科（2408）、華邦電（2344）更是高達76.8%和68.1%。這就是市場上資金過度集中後的恐布數字。雖AI過熱拉回並不會改變AI產業趨勢，但是短線漲多的個股真的過熱，漲多拉回已成進行式。

【投資策略】：近期融資一路大增至 3000 億以上，顯然這波AI榮景已吸引許多人投入，其中不乏「股市小白」。但江江身處股海超過20年的經驗告訴我，要小心了！主力專門會修理這些股市小白，因爲投資最終仍要回歸基本面，雖AI趨勢向上明確，但到底你買的公司有沒有長期的價值，股價是不是已被炒過頭？AI再好，也不可能一路無限上漲，尤其是近期投信、外資站在賣方的個股，千萬別信「螞蟻可以搬大象」，多頭的回檔，若資金控管不佳，也是會受傷的。

不過短線危機就是長線的機會！就長線而言，投資人不必看壞！這次臺股回檔，這將是空手或是想加碼投資人的好機會！因爲AI需求依然強勁！預期未來五年，伺服器 AI 處理器將以 50% 的年複合成長率 (CAGR) 成長。大家要有一個共識，除了 AI 伺機器會大爆發外，接下來還有 AI 筆電 + AI 手機、機器人、自駕商機都會逐步出現。

所以， AI在長線基本面大好下，趁這波拉回整理時，建議投資人可以檢視自已手中的持股，將資金分批逢低切入明年具大成長條件的個股。至於短線部分，因臺股進入短空修正的機率很大，操作仍須留意美股情勢發展，並控制持股水位。

至於想進一步瞭解AI指標股：臺積電、聯發科、鴻海、緯創、廣達、臺光電、金像電、奇𬭎、雙鴻、華邦電、南科、華新科、國巨、光寶科等… 指標股的買點規劃，江江都會分享到 LIND 粉絲團給大家參考。若你不知何時該逢低卡位？手上持股不知如何操作。建議你務必要鎖定江江在 Line @，將有更進一步的訊息給大家瞭解。