臺積電產能雙增！輝達有望上調財測 AI雙王齊捍衛臺股

臺股14日重挫1.81％，臺股反攻28,000點氣焰受挫，觀察臺指期電子盤14日雖一度重挫，然終場翻紅作收，臺股初步有機會守住27,000點大關保衛戰。保德信市值動能50 ETF（009803）經理人楊立楷指出，展望臺股整體獲利表現無虞，且全球AI投資熱潮並未過熱，反而爲全球生產力升級鋪路，看好現金流充沛、結構性算力需求成長，以及大型雲端服務供應商（CSP）資本支出，有助推升臺股企業盈餘展望上調，預期短期技術性修正空間應有限，逢拉回反而是加碼佈局時機。

臺積電身爲各大雲端服務供應商推進AI最重要夥伴，先進製程與CoWoS產能一直是各方關注焦點。摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻指出，3奈米制程產能緊俏，連輝達、超微（AMD）、世芯-KY等大客戶想從臺積電確保充足的3奈米產能，均非易事。因此，研判臺積電明年3奈米產能將進一步擴增，至每月16～17萬片，超乎市場預期。

不僅3奈米產能擴張，摩根大通證券臺灣區研究部主管哈戈谷（Gokul Hariharan）最新也提出，臺積電CoWoS產能擴張腳步加快，預估至2026年底將提升至約每月10.5萬片，超越先前預估的每月9.5萬片，反映輝達與主要ASIC客戶需求再度向上。在GPU與ASIC需求持續強勁帶動下，CoWoS產能擴張預料將在2027年維持健康成長，至2027年底上看每月14.1萬片。

摩根大通證券強調，在輝達、博通與超微強勁拉貨支持下，2026年大部分時間CoWoS產能仍將供不應求，另外，非臺積電陣營的CoWoS先進封裝產能將自2026年底開始放量，預估於2026、2027年底分別佔整體產能的9％與11％。

全球AI領頭羊輝達19日將公佈財報，是本週臺股焦點，尤其加權指數近期回檔，若輝達財報與展望滿足、甚至超越市場期待，將重新帶動臺股AI供應鏈士氣，亦可消弭市場對AI前景的懷疑論調。

廣發證券海外電子通信主管蒲得宇指出，輝達上季業績將合乎市場預期，財測則可能強於預期；高盛證券預料，輝達將公佈優於預期的業績並上調財測，財測上調的幅度則會牽動股價接下來表現。