《臺北股市》年底假期效應臺股周線收黑 外資單週賣超創今年第二高

PGIM保德信金滿意基金經理人郭明玉指出，時序進入年底，預期隨着外資交投逐漸轉趨清淡，受到內資法人關注的題材股有所表現，且大盤持續維持於季線之上，反應市場情緒不悲觀，搭配國內外利多因子如美股科技指標股續揚、美國11月CPI數據低於預期提振市場情緒、晶圓龍頭大廠亞利桑那二廠計劃生產3奈米、聖誕行情啓動等，年底前指數仍有表現空間。

郭明玉表示，市場目前對AI晶片供應鏈明年展望看升，主要受惠於GPU與ASIC雙引擎成長。GPU部分，輝達需求強勁，提升晶圓龍頭大廠CoWoS產能進入2026年將增至125kwpm，GPU分配達800k wafers，有助於推動AI伺服器與高階GPU市場，帶動包括臺灣在內的供應鏈受惠封測與材料需求成長。ASIC方面，受Google TPU與AWS Trainium需求大增，包括博通、IC設計大廠獲得晶圓龍頭大廠擴產支持，進一步帶動ASIC設計服務與測試供應鏈展現高速成長，推動3nm製程與HBM需求。

另外，AI模型競爭再起，相關供應鏈成爲近期焦點。對此，郭明玉指出，Gemini3推出後廣受市場好評，Gemini App使用量在8月至11月大幅成長，月活躍用戶大增30%至3.46億，周活躍用戶更是暴增52%，相比之下，ChatGPT同期僅增5%，且Gemini桌面訪問量更翻倍，顯示市場接受度強。郭明玉說，不同AI模型擁有不同優勢，Gemini 3強化搜尋平臺AI Overview，保持查詢市佔率，Anthropic推出Claude Opus 4.5則強化編碼與代理能力，OpenAI持續迭代ChatGPT以維持領先地位，眼見AI市場競爭加劇，產品差異化與生態系整合將成爲關鍵，將牽動臺廠供應鏈投資信心。

目前市場普遍看好臺股明年在AI加持下仍有創高機會。郭明玉認爲，投資主軸可持續聚焦晶圓代工、AI伺服器、電源、散熱、CCL、PCB等電子零組件，以及封測介面與設備、IP、光通訊等；非電族羣則可留意特用化學、 軍工、機械零組件、金融保險等。