數位人民幣重大突破！2026年起計息 專家揭誘因

2026年1月1日起，數位人民幣將產生利息。（數位人民幣APP手機頁面截圖）

據《上海證券報》報導，2026年1月1日起，數位人民幣將產生利息，利率則暫時比照活期存款利率——這是數位人民幣由現金型1.0版「進階」至存款貨幣型2.0版帶來的重要變革。

大陸央行副行長陸磊12月29日發表文章稱，出臺《關於進一步加強數位人民幣管理服務體系和相關金融基礎設施建設的行動方案》（下稱《行動方案》），新一代數位人民幣計量框架、管理體系、運行機制和生態體系將啓動實施。

「數位人民幣屬性將從現金轉變爲存款，從央行負債轉變爲銀行負債，在貨幣層次中從流通中貨幣（M0）轉變爲狹義貨幣（M1）或廣義貨幣（M2）。」專家表示，數位人民幣的本次「升級」，將形成多方共贏格局——企業和個人將獲得利息收入，享受更多樣的金融產品和服務；商業銀行將從開展數位人民幣業務中獲得經營激勵；數位人民幣發展也將更長期穩健可持續。

利息「從無到有」，金融服務向存款「看齊」

自面世以來，大陸數位人民幣一直定位爲現鈔和央行貨幣。本次調整後，數位人民幣在法律和經濟屬性上與普通人民幣存款相同。

由此，數位人民幣從現金型1.0版步入存款貨幣型2.0版。這將給公衆帶來哪些直觀影響？

專家表示，一是利息將「從無到有」。銀行將爲客戶的實名數位人民幣錢包餘額計付利息，遵守存款利率定價自律約定。調整初期將暫時按照活期存款利率計息。匿名錢包中的數位人民幣因無法明確權利人不予計息。

二是金融服務將向存款「看齊」。專家透露，未來，數位人民幣可享有的金融服務將逐步「比肩」存款，不再受限於現金的使用場景限制。數位人民幣的安全性，也將受到存款保險基金保障。

未來，由於數位人民幣將「入表」銀行的資產負債表、具有銀行負債屬性，銀行可以基於數位人民幣開展資產負債經營管理，從而獲得盈利激勵，更有動力爲公衆提供優質、多元的金融產品和服務。

專家透露，未來，數位人民幣錢包僅能在數位人民幣App上開戶的限制也有望「鬆綁」，這一權限將逐步開放給商業銀行，商業銀行也將開發更多數位人民幣金融服務和功能。

防範金融脫媒，形成多方共贏格局

專家認爲，在相容性激勵安排下，銀行開展數位人民幣業務會更加可持續。

過去，銀行等數位人民幣業務運營機構，承擔着數位人民幣用戶拓展、場景開發、技術維護、「三反」、合規審覈等職責，但由於數位人民幣的定位，這些投入無法對等產生盈利。未來，銀行開展數位人民幣業務將實現「權責對等」、可以產生收益，數位人民幣發展將具備商業可持續性。

數位人民幣2.0版還將有利於宏觀金融穩定運行，防範金融脫媒風險。《行動方案》規範了數位人民幣計量框架，將銀行類數位人民幣業務運營機構的數位人民幣納入準備金制度框架管理。

「此前，以M0形式存在的數位人民幣，不具備貨幣派生功能。」專家表示，這意味着央行每發行1元數位人民幣，就要有1元資金回到央行。因此銀行、非銀支付機構等運營機構要按100％的比例向央行繳納數位人民幣保證金。這減少了銀行體系的流動性，對實體經濟形成一定的資金收縮效應。

如今，以存款形式存在的數位人民幣，按照流動性計入相應的貨幣層次（M1或M2），銀行只需比照普通存款、按法定存款準備金率向央行交存存款準備金。

需要注意的是，非銀行支付機構仍然需要繳納100％的數位人民幣保證金。這主要是考慮到非銀支付機構沒有開展存款業務的資質，不具備貨幣派生能力。