散戶做了這些事 就算在牛市裡也會賠錢

圖／pixabay

作者： Beauty53

原文作者： 미녀53

爲什麼比起指數型基金，人們更偏好選擇績效較好的基金？爲什麼人們比起把錢放進基金裡，更偏好自行投資？爲什麼比起長線投資，人們更偏好短線交易？還有，人們爲什麼每天都盯着螢幕看？這個問題既簡單又複雜。

最優秀的交易智慧，大多源自於對人性的深度瞭解。提到人類的心理狀態，各位可能會想得太複雜，但其實並沒有那麼難以理解。上面這些問題的答案，簡單來說就是因爲：「人類總是渴望控制自身周圍的狀況。」舉個例子，人們不會對已結束的足球比賽狂熱不已，卻會看着現正轉播的足球賽事，看到手心冒汗，彷彿自己的加油聲可以影響賽事結果一般。

假如一個人失去掌控自身處境的能力，他會立刻陷入憂鬱，甚至死亡。「習得無助」Learned helplessness理論是其中一個強而有力、關乎於憂鬱症的假說，這個理論認爲，當一個人感覺自己無力改變自己的人生時，就會引發憂鬱症。

很多操盤手在牛市時，無法持之以恆繼續持倉，不斷換股，從事短線交易。過程中，他們不只要負擔手續費和稅金，還會遇到逆循環。但這些操盤手卻怎麼樣都坐不住，因爲他們想要擁有能自行控制投資報酬率的感覺。

但是基於我的經驗，投資報酬率會隨着交易的次數減少而變得越來越高。我剛開始交易的時候，雖然是以日K爲基準進行交易，但後來就改成用周K進行長線交易。

我跟大部分的金融衍生商品操盤手不同，我不會每天以分K線圖爲主，進行數十次的交易，各位嚇到了嗎？大多數人聽到我在期貨市場長線投資，都覺得我是個瘋子。但不是我要炫耀，隨着時間過去，我卻是裡面獲利最多的人（不管是誰，這種時候都會很開心吧）。我並沒有特別的長才，讓我賺得比較多，我唯一擅長的就是─「乖乖地等待市場創造收益」。不對，應該說，我擅長的是一種「無所作爲」嗎？

趨勢交易的核心，是僅在市場潮流轉變的時候改變投資方向，其餘時間則保持觀望。然而大多數的散戶，卻爲了追求更高的報酬率而頻繁交易，最後連在牛市裡都賠了錢，真的很傻吧？

爲什麼長線交易市場比短線交易市場更有利呢？

首先，短線交易市場上的競爭者過多。競爭者多，會放大股價的不確定性，最終，除了短期的股價波動以外，身邊還充斥各種雜訊，很難篩選出正確的趨勢行情。

第二點，因爲手續費和稅金。俗語說：「千里之堤，潰於蟻穴。」各位可有想過，當你被短期報酬率矇蔽雙眼，一天之內交易數十次的時候，證券公司營業員的嘴角會裂到哪裡去嗎？

第三點，市場主力利用短期行情操縱吸引散戶。放長遠來看，股價會隨着經濟發展波動，選擇長線投資的散戶只要可以好好把握景氣波動，就能從中獲利。但是短期的股價，會跟着供需原理起起伏伏。所以說，玩短線遊戲的話，經常會被主力所欺騙，就像是一頭追着鬥牛士的愚蠢公牛一般。

各位，首先，請避開充斥着散戶的市場。不要在短線市場上頻繁交易，請去加入藍海市場。雖然有些無趣，但「交易是爲了賺錢，不是爲了有趣」，千萬別忘了這句話。

第二點，請儘量避免白白送錢給證券公司。不要去參加愚蠢的投資報酬率比賽，也不要用敬仰的眼神看待那些優勝者，拜託！

第三點，請無視市場主力爲了操控你們，所製造出來的行情波動。有一些好勝心很強的人會盯着分K線圖，想從中看出主力們的把戲，藉此獲利，這種情況我真的不忍直視。當然，還是有少數的散戶可以看穿部分主力的心理遊戲，從中賺大錢。只是大多數的散戶都會被命中要害，被主力打得落花流水。不要跟騙子打交道，請努力專注在市場聲勢浩蕩的趨勢上。

本文摘錄自奇光出版的《順勢而爲：揮出獲利全壘打！運用趨勢追蹤策略，爲自己創造投資好球帶！》

作者:Beauty53（미녀53）

自首爾國立大學工學院畢業後，長期擔任期貨交易顧問與證券分析師。曾投入KOSPI期貨、選擇權與系統交易開發工作。他將自己的青春都奉獻給了股市，在學期間就曾任證券研究社社長，但投資路上幾經失敗。經過多次試誤之後，成爲了活躍的交易者。