《美股》分析：不甩H200登陸？市場更關注1勢力崛起；AI淪炒作

●瑞銀分析師Timothy Arcuri週二表示，中國國產晶片只能滿足約20%的國內市場需求，其餘80%仍需仰賴輝達、超微等外國公司供應。如果輝達晶片能重返中國市場，每季可望額外貢獻營收50億～100億美元。在談到市場對川普政府開放輝達H200晶片出口中國的反應意外冷淡時，Arcuri表示，隨着來自客製化晶片的競爭加劇，目前投資人似乎更加關注輝達的產品優勢。

●TD Cowen分析師Joshua Buchalter表示，美國政府開放輝達H200晶片出口中國，這確實是一個利多消息，但反覆多變的政策已削弱投資人對輝達中國事業營收的信心，且中國企業也可能不願採用舊型的AI晶片，總之還有諸多不確定性。

●Oaktree Capital Management共同創辦人Howard Marks表示，美國今年以來與資料中心有關的融資額已經超過1,610億美元，但AI技術的需求前景仍然不明，投資人目前的操作恐有投機炒作之虞。他並警告AI可能給就業帶來「恐怖的衝擊」，在AI提升生產力的同時，是否有足夠多的人有能力消費新產品？

●ClearBridge經濟和市場策略部門主管Jeff Schulze週二表示，由於職缺增加，目前市場似乎認爲聯準會將採取不那麼鴿派的立場。根據芝商所FedWatch工具，目前市場預期聯準會週三會後宣佈降息25個基點的機率約達87%，但Schulze表示，投資人現在認爲明天降息後，聯準會暫停降息的可能性更高。