就市論勢／記憶體、載板 可留意

盤勢分析

臺股2日因戰事又出現變數，資金轉向保守，終場下跌602點收32,752.43點。在觀察點上，油價與通膨，以及接下來的利率政策走向，仍是左右市場的重要關鍵。

投資建議

在混亂的市場裡，最確定是什麼？就是「獲利」，儘管股價短期會波動，但長期終究會迴歸基本面。以安聯臺股團隊密切追蹤約250家企業來看，預估今年整體企業獲利成長率爲33%，從去年底到今年初，獲利預估數據其實是持續上修的。

進一步觀察產業，科技還是成長性最高類股。電子產業過去兩年獲利年成長率達30%以上，今年預估成長38%。金融類股相對較弱，而傳產類股去年因關稅等因素呈現衰退，在低基期下，今年理論上應會出現反彈。

展望後市，在AI大趨勢下，臺股有相當多機會值得掌握。臺灣晶圓代工龍頭是技術和產能的關鍵核心，其先進製程晶圓需求預估將持續上升，另外，該公司大幅提高資本支出也將帶動設備商等相關廠商。

記憶體方面，由於買方在無安全庫存情況下，仍需維持基本進貨量以滿足銷售所需，賣方同樣無庫存且普遍惜售，預期在庫存未建置達安全水位前，應無跌價空間，載板需求也在持續增加。另外，當AI帶動晶片愈來愈複雜、愈來愈貴，愈不能容忍錯誤，以前只做最後測試，但現在每一個環節都要測試，帶動測試介面等需求全面上升。