境外基金夯 去年規模創高

截至2025年底，國人持有境外基金金額達4.97兆元、年增11.7％。圖／本報資料照片

境外基金2025年在臺規模概況

根據基金資訊觀測站統計，截至2025年底，國人持有境外基金金額達4.97兆元、年增11.7％。法人指出，2025年投資市場熱度延續，部分固定收益與平衡型基金陸續上調配息率並新增級別，符合臺灣投資人對收益與分散風險的需求，帶動境外基金在臺規模再創新高。

投資情緒回溫、全球股市屢創新高的帶動下，部分風險偏好較高的投資人持續加碼股票型基金，使得境外股票型基金於2025年12月出現連續兩個月淨流入。另一部分投資人則偏好攻守兼備的平衡型產品，以期降低投資組合波動。相較之下，固定收益基金熱度轉弱，當月終止連續六個月的淨流入。

瀚亞投信表示，展望2026年，在政策寬鬆與企業獲利支撐下，全球股市多頭格局有望延續。然而美股估值與市場集中度偏高，預期今年美元將轉弱，資金可望流向估值相對具吸引力的新興市場；債市方面，美債殖利率短線高檔震盪，長天期美債仍面臨投資級債供給與財政赤字壓力。基於防禦性與評價考量，瀚亞投信相對看好全球公債、新興市場當地貨幣債，優於公司債部位。

2026開年美股續揚，但國際情勢變化再起，從委國事件、伊朗動亂，近期格陵蘭議題再度引發美歐之間關稅變數。富蘭克林證券投顧建議，美國經濟與企業基本面穩健，但地緣政治角力可能爲估值已高的股市帶來波動風險，透過股債平衡佈局策略，兼具追成長、顧收益與抗波動，更有機會掌握2026年資產輪動行情。

由於科技領頭企業承諾在2026年投入的AI資本支出高於去年，顯見AI投資曲線仍在攀升期，產業投資與商業化進程並未鬆動，更突顯其長期AI投資信心。匯豐投信認爲，過去三年，科技股受惠AI浪潮顯著上漲後，預期資金將開始關注基本面同樣受惠於AI且價值面更具潛力的周邊族羣，而基礎建設類股即有望受惠此一趨勢，因此建議應將基礎建設類股同步納入投組，有利於增進投資效率。