今年被低估的老AI股？法人點名2026年纔是重頭戲 營收三級跳

在AI伺服器需求全面引爆下，廣達11月營收再寫歷史新高。（圖／本報資料照片）

在AI伺服器需求全面引爆下，代工大廠廣達（2382）11月營收再寫歷史新高，並同步宣佈加碼2億美元（約61億元新臺幣）擴大美國產能佈局，法人看好AI伺服器出貨動能一路延續至2026年，不僅帶動營收進入「三級跳」，後續獲利成長與補漲想像空間也全面打開。

廣達11月營運火力全開，合併營收達1,929.47億元，月增11.4%、年增36.5%，再創單月曆史新高；累計前11月營收1.85兆元，年增45.7%。美系外資重申「優於大盤」評級，維持目標價330元，市場關注AI伺服器動能成爲關鍵推力。

廣達對第4季展望指出，整體出貨符合先前法說會預期，筆電出貨量季減雙位數，但AI伺服器將維持季增雙位數成長；通用型伺服器因舊款產品出貨下滑，表現相對持平。

爲因應需求，廣達再度加碼美國製造佈局，公司18日公告，斥資2億美元（約新臺幣61億元）增資美國田納西子公司QMN，擴充AI伺服器產能。

今年以來，廣達已多次取得美國田納西與加州廠房租賃權，並持續投入資金升級設備與基礎建設，12月更二度加碼增資QMN，顯示對北美產能的高度重視。

野村日前於「臺灣企業日」中，維持對廣達與鴻海的「買入」評級，並看好廣達後市。野村預估，在CSP與新興雲端服務商需求帶動下，廣達2026年AI伺服器營收年增率可望超過三位數，AI產品佔整體伺服器營收比重上看八成，2026年EPS上看22.22元，目標價提高至400元。

法人指出，廣達今年股價表現相對落後，主因今年獲利成長幅度有限，但2026年獲利年增率有望回升至二成以上，在基期偏低下，反而具備補漲空間；此外，隨着GB300於明年第1季逐步放量、新一代產品於下半年登場，AI伺服器佔比與產能同步倍增，後市展望正向。