記憶體驚現「1情況」勇敢加碼！專家曝這7檔含金量高 「人氣王」華邦電落馬

專家示警，臺廠記憶體股價恐在上半年觸頂。（示意圖/達志影像/shutterstock）

記憶體市場行情愈燒愈旺，但在操作上必須保持冷靜。專家示警，記憶體股價通常領先基本面約半年反應，因此在第一季或上半年需慎防股價先行觸頂。由於族羣特性波動較大，投資人不宜長抱，應以彈性波段爲主；當市場出現短線崩跌時，應同步觀察三星、SK 海力士等韓廠巨頭的動態，只要國際龍頭股價仍於高檔震盪，臺廠的非理性殺低反而是絕佳的佈局時間點。

針對這波記憶體榮景，國泰證期顧問處協理蔡明翰在「鈔錢部署」節目中指出，海力士、三星及美光三大原廠因AI記憶體（HBM）需求強勁而產生「產能排擠」，導致其他領域供應大幅萎縮，智慧型手機記憶體供應減少20%~25%；個人電腦記憶體供應減少15%~20%；消費零售（如 DIY 組裝）減少幅度達30%以上。

他認爲，HBM的強勁需求紅利，主要集中在海力士、三星及美光三大原廠，而非臺灣廠商。若欲進行長期投資，應透過復委託購買這三家國際大廠股票，而臺灣記憶體族羣並不適合長期持有，建議投資人應採取「波段操作」。

蔡明翰分析，儘管臺廠基本面有望延伸至下半年，但記憶體股價通常會領先基本面約半年觸頂，這意味着今年第一季或上半年可能就是股價高點。他強調，目前的產業榮景並非來自需求增加，而是因供給嚴重不足導致報價上漲。這類利多難以像真正的AI股擁有長期的上漲走勢。

蔡明翰提出三大核心操作建議，幫助投資人在高波動的市況中穩中求勝。

一、優先鎖定「營收創高」七傑

市場人氣王華邦電週五雖強勢上攻，但他建議，應優先選擇2025年12月營收刷寫歷史新高 的個股。這些公司直接受惠於記憶體報價上揚，具備紮實的基本面支撐。名單包括模組廠與封測的創見、威剛、羣聯、宜鼎、十銓；晶圓製造與IP的南亞科、愛普。

二、嚴格控管資金

他提醒，千萬不要將超過五成的資金壓在記憶體族羣衝浪。 操作應以「適度波段」爲主，避免因過度重倉而在股價劇烈震盪時被迫離場，保持資金彈性是長線獲利的關鍵。

三、緊盯「老大哥」動向，利用急跌佈局

對於進場時機，他分享了一個關鍵的「觀察對照法」。當市場出現短線急跌、甚至跌停時，先別急着恐慌。只要「老大哥」三星或海力士的股價仍處於高檔震盪、並未轉弱，則臺廠的急跌往往是不理性下殺，此時反而是進場佈局時機。

◎免責聲明：本文的個股、ETF與專家觀點，非任何投資建議與參考，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。