輝達財報報喜　法人：電子股漲勢未脫離基本面

▲輝達財報表現佳，激勵國際股市上攻。（圖／路透）

記者巫彩蓮／臺北報導

輝達最新財報公佈，第三季營收與獲利雙雙超乎預期，資料中心業務年增66%仍是最大引擎，國泰投信分析，輝達於美股昨（19）日盤後公告財報，盤後上漲逾5%，美股四大指數皆收漲，觀察現階段臺股電子類評價未過2024年高點，整體漲勢並未脫離基本面，未來市場焦點將聚焦於AI終端應用與生態圈的成長，除了臺積電（2330）等半導體供應鏈外，零組件與電腦周邊設備供應鏈也預期將受益。

輝達執行長黃仁勳表示，當前這一代 Blackwell 架構 GPU 晶片的銷售情況已經是「高到破錶」（off the charts）的程度，呼應近期銷售的快速成長，也打破市場對於AI泡沫化的擔憂。輝達強勁的財報表現爲整個AI產業投下定心丸，臺股供應鏈可望受惠伺服器需求的持續成長。

國泰投信ETF研究團隊分析，臺股今年從低點以來已經上漲超過一萬點，市場浮現AI泡沫化擔憂，加上降息預期降溫，利空衝擊下，股市難免高檔震盪，但觀察現階段臺股電子類評價未過2024年高點，整體漲勢並未脫離基本面，市場逢高調節，反而是中長線投資人找尋進場機會的時間點，建議可以採取定期定額或逢低加碼的方式掌握 AI 長線成長。

國泰臺灣科技龍頭（00881）基金經理人蘇鼎宇指出，回測過去16年(2009/01/05-2025/10/31)，加權報酬指數漲幅爲994.3%、電子類報酬指數爲1604.4%，遠勝金融保險報酬指數535.4%、水泥類報酬指數190.8%、鋼鐵類報酬指數的170.7%，顯見從長線來看，電子類股是臺股領頭羊。

進一步觀察產業，今年以來(截至10/31)含息報酬，半導體族羣約36.3%、電子零組件爲69.2%、其他電子約43%、電腦及周邊設備爲24.3%，顯示電子產業仍是今年臺股主要成長動能，尤以半導體與電子零組件領漲。00881成分股當中AI族羣權重約95.51%，包含三大權指股臺積電、鴻海、臺達電，以及聯發科、廣達、緯創、臺達電、英業達、仁寶等，一檔掌握AI商機。

展望2026年，隨着主要央行進入更溫和的貨幣政策路徑，企業資本支出與跨國投資活動可望回溫，科技產業在AI、半導體、高效能運算與綠能轉型的推動下，持續成爲帶動全球投資情緒的核心動能，各國政府也將加大基礎建設與能源轉型的投入，使科技類股進入新一輪成長循環。