郭哲榮：這四大利多 能救崩盤的記憶體嗎

記憶體示意圖。 路透

摩爾投顧投資長郭哲榮表示，臺股今天開平走低，終場大跌716點。短短三天的時間，大盤已經狂瀉超過2200點，讓許多投資人感到恐慌。而今天盤面上最悲情的崩跌主角，非記憶體族羣莫屬，包含主流的羣聯、南亞科、旺宏，通通被打到跌停板。

記憶體崩跌的主因，來自美國大廠希捷表示，由於建新廠緩不濟急、產能跟不上需求，乾脆不盲目擴廠，以免兩三年後擴廠完成反而面臨供過於求的窘境。這引發了市場對於短期成長動能的疑慮，進而爆發賣壓。但我認爲，這本質上其實是一項利多。因爲不去盲目擴廠，就代表未來的供給將會減少，而在需求依然強勁的情況下，記憶體報價遲早會水漲船高，這只是短線上的波動，大家不需要過度解讀。

除了希捷不擴廠帶來的長線保護，目前盤面上還有四大利多正在醞釀，非常有機會扭轉現在的頹勢：

第一，三星罷工事件即將落幕。韓國法院與官方已要求工會不得中斷生產，這意味着即使罷工，也不會影響到全球記憶體的整體供給大局，因此這僅屬於短暫的利空。其實換個角度想，會罷工正是因爲公司有賺錢，沒錢賺根本吵不起來。目前的最新消息指出，勞資雙方的分歧點已經縮小，預測最後極可能以獲利分出10%等方案達成和解。

第二，AI巨頭的軍備競賽持續升溫。Google預計在明天凌晨一點推出最新的Gemini，並將加入AI agent（AI代理）的相關強大功能。目前Gemini與ChatGPT之間至今勝負未分，而只要這場AI大戰還沒分出高下，各大科技巨頭就會持續砸重金投資。這將爲基礎建設、AI晶片、AI伺服器等相關股票提供強大的基本面支撐，讓股價具備持續上漲的動能。

第三，結算日往往是行情的轉折點。臺股單日狂跌716點，三天跌掉2200點，這並非市場真正走向崩盤，背後的主因很可能是爲了配合明天的臺指期結算，外資刻意壓低結算所致。回顧歷史經驗，臺股常常在結算日見到波段轉折，換句話說，週三的結算日有可能就是近期的相對低點。

第四，輝達財報即將登場。輝達將在週四公佈最新財報，目前市場預期第一季營收爲788億，最新一季的預期爲866億。大家在看這份財報時，最關鍵的就是觀察最新財測是否能突破866億的大關。我預期輝達的財報表現不會太差，因爲市場上多數人還是低估了AI的恐怖之處，以及其背後龐大且迫切的市場需求。

總結來說，如果週三結算日如期出現波段的轉折低點，那麼週四剛好能配合輝達財報的公佈與發酵，這將非常有利於大盤與AI股、記憶體族羣展開強力的絕地大反攻。面對震盪，保持理性與耐心，才能在這波行情中穩中求勝！

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