關稅對臺影響－關稅談成之後…半導體業投資與研發如何重新定錨

臺灣半導體能否在全球佈局之中，守住研發整合與決策中樞的位置，將決定其未來十年的競爭力。圖／美聯社

在臺美關稅談判定案、半導體產能逐步外移的討論之後，一個更根本的問題正浮上臺面：如果全球半導體競爭已正式進入AI驅動的新階段，我們是否仍用過去「產能配置」的框架，來理解未來的競爭？答案恐怕是否定的。

臺美關稅談判完成後，市場情緒短暫趨於穩定，企業界也暫時擺脫政策不確定性的干擾。然而，對半導體產業而言，談判結果本身並非終點，而是一個必須立即面對的現實：產業決策已正式進入以制度爲前提的長期佈局階段。

在川普總統任內，美國對半導體產業的政策方向始終清楚，即在國安與科技競爭的框架下，重塑全球供應鏈結構，並提高關鍵製造能力的本土化比例。相關政策訊號顯示，美方期待臺灣整體半導體供應鏈中，約4成的先進製程與關鍵產能，能在未來數年內轉移至美國或其高度可控的生產基地。

此次關稅協議的完成，並未改變這一方向，而是讓產業必須面對一個更具體的情境：產能移轉不再只是可能選項，而是逐步被納入企業的長期策略假設之中。

對企業而言，決策邏輯因此出現轉變。過去，是否赴美投資，主要取決於成本、效率與市場需求；如今，投資決策必須同時考量關稅安排、補貼政策、法規審查與地緣政治風險。產業佈局，從純粹的經濟計算，轉向高度制度化的風險管理。

然而，產能配置的調整，也將對臺灣產業結構帶來中長期影響。短期內，海外投資未必削弱企業獲利，甚至可能在補貼與政策支持下改善財務表現；但若關鍵製程、設備協調與研發決策逐步外移，本地產業羣聚的完整性與效率，將不可避免地受到侵蝕。

半導體產業的競爭優勢，從來不僅來自單一企業，而是仰賴高度密集的上下游協作、快速回饋的研發環境，以及工程人才的長期累積。一旦產能外移成爲結構性趨勢，即便核心企業仍將總部或部分研發留在臺灣，整體產業生態系仍可能出現空洞化風險。

對政府而言，關稅談成並不等於政策任務完成，反而意味着更困難的階段即將展開。當產業決策逐步受到外部制度牽引，國內政策工具的有效性將面臨考驗。如何在既定國際框架下，維持臺灣在先進製程、研發投資與人才培育上的相對優勢，將成爲政策成敗的關鍵。

因此，未來的產業政策，必須從「因應衝擊」轉向「結構管理」。單靠補貼或投資優惠，未必足以抵銷長期產能外移的誘因；更重要的是，如何確保關鍵研發節點與技術決策，仍能在臺灣完成。關稅談判確實已告一段落，但對產業而言，真正的挑戰才正要開始。臺灣半導體能否在全球佈局中，守住研發整合與決策中樞的位置，將決定其未來十年的競爭力。