富邦陶治瑋 留意 AI 概念

富邦投顧副總陶治瑋。聯合報系資料照

中東戰火持續延燒，油價急速上漲，影響市場對通膨和聯準會降息的預期，短線市場避險情緒升溫。富邦投顧副總陶治瑋表示，由於輝達GTC大會即將展開，AI臺鏈可望彙集人氣，預期臺股於34,200點和月線區間震盪；操作選股不選市，題材股擇優短打，聚焦GTC大會相關受惠股，掌握輪動節奏，也可留意具防禦題材的高殖利率股。

總經面來看，美以伊戰事未止，油價劇烈震盪，西德州原油上週一度衝上119美元，逼近近十年高點123美元。儘管川普宣稱戰爭將結束，使油價單日回跌逾30美元，但伊朗持續攻擊、荷莫茲海峽船舶遭襲，使油價再度攀升。歷史上六次油國戰爭後的一與三個月，油價平均上漲9.6%與16.5%，但美股平均仍上漲1.7%，顯示衝擊有限，但短線急漲急跌壓抑資金信心。

在地緣風險未解下，3月18日FOMC降息機率偏低，且此爲華許被提名後的首次會議，若支持今年降息2碼和以上的官員較去年12月的八位少，市場對寬鬆的預期恐受影響。3月11日美國宣佈對16國啓動301調查，範圍涵蓋科技與傳產。待川普3月底訪中及地緣情勢緩和後，預期4月波動度可望回落。

從產業訊息面來看，近期OpenClaw小龍蝦AI Agent事件突顯AI發展正從提升核心算力，快速擴展至邊緣AI與推論應用。富邦最新伺服器產業報告也上修2026年一般伺服器成長率，由5%提至9%，主因企業端AI代理與推論需求大增，帶動伺服器、SSD與企業儲存系統的升級。另一方面，美伊衝突中可見AI導入決策與偵防系統後，不僅提升打擊精準度，更大幅縮短決策時間，使美方取得戰略優勢。此趨勢可望爲臺灣軍工供應鏈帶來成長契機，特別是在衛星定位、環境感測、無人機等關鍵元件領域，可望進一步提升產值與競爭力，也帶來下一波投資機會。

2月28日美國與伊朗開戰以來，臺股從高點35,579點跌破月線，一度回測2月6日頸線低點31,164點後留下影線，快速消化農曆年後漲多過熱壓力，指數反彈重回月線附近震盪。盤面上最大變數仍是中東戰火，目前伊朗態度強硬，持續封鎖荷莫茲海峽，衝擊能源運輸與國際油價。此外，美國最新祭出301調查，臺灣面臨審查壓力。

目前市場避險情緒升溫，3月來外資大幅賣超臺股，新臺幣匯率走貶不利資金迴流，且臺股近三日單日成交量不足8,000億元，使大盤多方缺乏動能續航力。3月16日輝達GTC大會即將展開，AI題材重新彙集人氣，臺股可望挑戰3月4日的長黑K反壓，預期指數於34,200點與月線間震盪，若國際情勢惡化，臺股恐下探3月9日31,529點低點支撐，跌破則中期修正期間延長。

投資錦囊

中東衝突延燒，臺股區間震盪，若中東衝突若擴大，則有再下探壓力。可留意類股包括，輝達GTC的AI概念股，包括HVDC、記憶體等，另高殖利率股與低基期的面板股，也可留意。