ETF抱股過年超穩，臺股新春開紅盤10年數據：0056平均漲幅是0050近四倍，差距為何大？
臺股示意圖。 聯合報系資料照
文／玩股華安
臺股高檔震盪，年前賣壓涌現。統計顯示0056開紅盤後勝率達九成，續航力優於0050。二月資金慣性轉向高股息與傳產族羣，建議適度減碼電子強勢股，配置美債避險，靜待馬年紅包行情與月線支撐。
近期臺股盤面震幅驚人，令人「膽顫心驚」，在高檔震盪的記憶體族羣，在利多利空不斷交織下，已徹底成「當沖天堂」，單日當衝佔比連日破六成，股價天天暴漲暴跌 5% 以上，已經成爲了日常。此外，2/5連強勢的PCB族羣、低軌衛星也出現高檔回拉。在這種瘋狂的波動下，面對即將到來的春節長假，市場最大的焦慮在於：我該冒險「抱股過年」嗎？
一、 數據揭秘：紅包行情真的值得「搏命」嗎？
爲了回答這個問題，我統計了2016～2025年這十年間，臺股新春開紅盤的表現。數據呈現出一個非常有趣的現象：
雖然開紅盤的「勝率」高達 70%，但仔細看開紅盤當日的平均漲幅，僅有 0.57%，且今日臺股二度回測月線支撐，若明日未守穩月線關卡，抱股過年的安全性將大幅降低。此外，市場資金集中於特定族羣，對於目前隨便震盪就是 5%起跳的記憶體、低軌衛星、PCB族羣而言，風險更是恐怖，誰也不知道這段期間裡，美光、三星又或者是馬斯克會出現什麼驚人之舉，買進強勢股，承擔休市期間國際變數的風險，這場「賭局」的期望值顯然並不划算。
尤其數據顯示，漲幅在後續往往可望延續，後5日平均漲幅高達2%，也就是說，從過去年前賣壓，其實適量降低水位，再到年後資金往往慢慢回籠，是市場的慣性，跟着資金走！纔是在市場操作不敗的方式之一。
與其博弈個股，不如穩紮穩打，ETF又該選擇誰？
數據會說話：0050 vs. 0056 紅包行情大對比，統計了 2016-2025 年這十年間，0050（市值型）與 0056（高股息型）在新春開紅盤後的平均累積漲跌幅：
以下爲臺灣元大50（0050）近年來統計新春開紅盤後表現：
以下爲元大高股息（0056）近年來統計新春開紅盤後表現：
高股息 ETF的「續航力」更勝一籌！
透過數據對比，我們可以發現一個具價值的操作邏輯。雖然0050代表的權值股在開紅盤當天具備極強的噴發力，但論及「紅包行情」後續上漲幅度，0056在開紅盤後一個月（20日）的平均漲幅（4.06%）卻是0050的近四倍，爲什麼差距這麼大？
類股輪動規律： 根據歷史統計，二月份最容易上漲的類股往往集中在傳統產業、通路族羣與高殖利率標的。這類族羣在第一季往往具備較強的支撐，再公佈 2025年獲利後，市場就會開始推測可能配息，而這些穩健、成熟的高殖利率產業，正是高股息ETF偏好納入的核心成分股。相較之下，以電子權值爲主的0050容易在元月衝高後，市場資金往高殖利率股移動，在資金排擠效應下，面臨高檔獲利了結的壓力。
高股息的「補漲效應」：高股息 ETF 將受惠於 第一季配息預期效應。隨着除權息議題開始醞釀，市場買氣會轉向預期配息穩定的標的，進而推升成分股上漲。數據顯示，0056 在開紅盤後的 5 日、10 日、20 日，上漲機率近十年均高達 90%，展現了極強的防禦力與續航力。相較於市值型 ETF 容易隨國際盤勢劇烈震盪，0056 更能走出穩健的連漲行情。對於「怕錯過紅包、又怕風險太高」的投資人來說，高股息 ETF 自然是紅包行情的首選。
避險配置：避開高槓杆，聚焦債券
配置美債 ETF（如 00679B）能成爲長假期間應對國際震盪的避風港，但需格外警惕黃金資產的風險。近期全球多家交易所因市場波動過劇，紛紛上調黃金交易保證金，這往往會迫使槓桿部位因資金壓力而面臨強制平倉（斷頭）。一旦期貨市場因平倉潮引發踩踏式暴跌，極可能連帶拖累現貨市場表現；因此，投資人在追逐黃金避險的同時，務必留意交易規則變動所衍生的流動性風險。
馬到成功迎新局，穩健佈局待春盤
每年「抱股過年」總令投資人頭疼，深怕長假期間國際市場突現黑天鵝。儘管統計顯示開紅盤後的極端利空機率極低，但俗話說：「不怕一萬，就怕萬一。」在當前盤勢回測月線、熱門股動輒暴跌的環境下，盲目博弈高槓杆部位，風險顯然大過期望值。
根據歷史數據規律，二月市場資金往往會出現明顯的轉向。年後的開工行情中，資金更偏好往傳統產業、生技股及通路族羣佈局；其中，造紙類股在過去十年的二月份上漲率更是高達 100%，如：華紙（1905）、榮成（1909）均是很好的物流趕工與春聯行情選股標的。這種「傳產接棒」的效應，連帶讓成分股涵蓋大量高殖利率、成熟產業的高股息 ETF（如 0056、國泰永續高股息00878、羣益臺灣精選高息00919），成爲投資 ETF的投資人，在紅包行情中表現最穩健、續航力的標的。
面對即將到來的馬年長假，真正的贏家並非在假期中與國際波動對賭，而是能在狂熱中守住利潤。與其在波動劇烈的電子標的中「龍馬奔騰」盲目衝刺，不如適度降低水位，轉向勝率高達90%的高股息ETF或具避險屬性的資產。
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