大咖分析師點名！「四大AI黑馬」年底要噴 外資也按贊升價

創意電子總經理戴尚義。（圖／鄭思楠攝）

知名分析師陸行之日前撰文指出，臺灣科技與半導體次產業10月營收受中國大陸及臺灣生產基地長假和傳統淡季影響，多數產業年增趨緩，部分甚至月減，但認爲緯穎（6669）、奇𬭎（3017）、創意（3443）、羣聯（8299）4家公司有機會在第4季明顯超過彭博社市場預期營收，預期上述公司未來數週股價表現應該會相對強勢。

緯穎第三季交出亮眼成績單，AI伺服器需求火燙推動，稅後淨利達154.11億元，年增143.5%，EPS來到82.92元，前三季EPS已衝破200元大關，全數創歷史新高。法人普遍認爲，緯穎爲AWS、微軟、Meta 等大型 CSP 的關鍵供應商，AI 伺服器需求將長期支撐其營運。

外資近日全面調升緯穎目標價，麥格理證券將推測合理股價一口氣調高至8,000元，寫臺股歷史新紀錄。野村證券則將目標價4,160元上調至新臺幣6,195元，高盛方面則是將12個月目標價從6,000元上調至新臺幣6,300元，潛在漲幅爲54.6%。

奇𬭎日前法說會明確釋出強烈訊號：水冷散熱供不應求。財務長陳易成表示，不怕沒訂單，只怕沒產能，訂單能見度直達2028年無虞。外資同步上調奇𬭎2025至2027年每股盈餘預估，分別調升7%、12%與17%，維持「優於大盤表現」評等，目標價直衝1800元。

散熱的重要性在 AI 時代被推到史無前例的高度。一位系統廠高層在今年5月的COMPUTEX上，就語重心長對記者說，現在的 TDP （熱設計功耗，Thermal Design Power）動輒1000瓦，未來可能衝上2000瓦，「不管是水冷、還是泡整機到液體，未來甚至可能要把散熱做到晶片裡。」他補充，cooling capacity （冷卻能力）在水冷散熱時代兩年翻倍，未來將可能兩年翻三倍，「這不是單一廠商的事，整個產業鏈都要上。」

而ASIC（特殊應用晶片）暨矽智財廠創意日前傳出拿下Google最新CPU大單，明年營收與獲利有望大進補，10月合併營收年增150.6%，創下歷史新高。外資最新報告更揭露一系列重量級訂單，繼2026年營收將主要受惠於Google CPU專案放量後，2027年起還有三大高潛力專案挹注，包括特斯拉AI5、亞馬遜邊緣AI晶片及SanDisk SSD控制晶片。外資維持「加碼」，目標價上調至 2,288 元。

記憶體控制晶片大廠羣聯第三季 EPS 暴賺 10.75 元，獲利季增超過兩倍，是近期股價的最大底氣。執行長潘健成日前內部會議談話曝光，他語出驚人稱，NAND 缺貨潮「可能缺10年」，還喊出明年營收挑戰千億，5年後目標更上看3000億元規模。根據FactSet最新調查，11位分析師對羣聯目標價中位數上修至1100元，最高估值達1,500元，市場信心明顯升溫。

截至14日臺股收盤，緯穎（6669）股價來到4280元，下跌180元，奇𬭎（3017）收在1420元，下跌75元，創意（3443）收在1880元，上漲5元，羣聯（8229）收在1260元，下跌55元。