存債族請進 非投等債主動式ETF再添新兵

臺灣最大主動非投資等級債券基金公司(1)聯博投信，推出全新主動式非投資等級債券ETF–00984D，聯博優選全球非投資等級債券主動式ETF(本基金主要投資於非投資等級之高風險債券，配息來源可能爲收益平準金且並無保證收益及配息)，併成爲第一家在臺發行非投資等級債券主動式ETF的外商資產管理公司。承襲兩檔臺灣境內與境外最大非投資等級債券基金投資基因(2)，聯博00984D以已開發國家非投資等級公司債爲核心，爲投資人追求收益與成長機會。每股發行價格定爲新臺幣10元，並採每月配息機制，將於2026年1月12日至16日展開募集。

近期美國諸多經濟數據走弱，包括勞動市場與消費者信心下滑；同時，關稅政策推升進口商品通膨，物價雖趨穩但通膨壓力猶存，聯博預期2026年美國將延續今年的低速成長格局。聯博投信固定收益資深投資策略師江常維表示，觀察過去逾40年的走勢，非投資等級債券在低速成長的環境反而展現潛力。年化報酬率約8.5%，優於美股的5.8%(3)。除此之外，非投等債長期的波動度約爲美股的6成、臺股的4成(4)，具備較佳的防禦力。

聯博投信ETF發展部副總經理鍾鬱婕指出，非投資等級債市涵蓋許多知名跨國企業(5)，但個別表現差異大。被動式非投等債ETF，因侷限於特定天期或信評指標，只能定期調整持債，可能錯失挖掘明日之星(6)或是被迫持有某些違約風險較高的債券，導致表現可能相對落後。反觀主動型ETF由於不受限追蹤指標，因此可隨時視企業體質、市場變化與長期趨勢靈活調整持債配置，在掌握機會的同時管理風險。

作爲臺灣最大主動非投資等級債券基金公司(1)，聯博投信兩檔旗艦型產品－最大境外非投資等級債券基金及最大境內非投資等級債券基金(2)長期深獲臺灣投資人青睞。延續非投資等級債券基金的成功經驗，推出旗下第二檔主動式ETF-00984D，並委由相同團隊投資管理(8)，以「高、富、帥」三大特色，提供ETF投資人較具吸引力的選擇。

特色一、高彈性。00984D聚焦違約率較低的BB與B級非投等債，並擇優選擇基本面相對穩健的CCC級債種、或參與挖掘明日之星的潛在機會。依市況主動調整多元產業，或酌量納入投資等級債券，主動策略操作彈性高。

特色二、富底氣。00984D傳承兩檔臺灣境內(2)及集團境外(2)最大非投資等級債券基金投資基因，以王者(1)之尊，國際視野，直達收益投資核心。且聯博投信已連續兩年榮獲《亞洲資產管理雜誌》頒發臺灣最佳債券管理公司大獎(7)，具備國際級視野與歷經多空淬鍊的操作經驗豐富，底氣足。

特色三，帥團隊。00984D由美國在地團隊直接操盤(8)，零時差掌握市場動態、即時參與新債發行，加上聯博集團在全球管理非投債的龐大資產規模優勢，在市場擁有更強大的議價實力。

非投等債目前殖利率仍位於相對高點，加上聯準會未來仍有降息空間，皆有助吸引追求較高收益的資金持續迴流、推升債券價格。00984D以高.富.帥.的債券天菜之姿，爲投資人帶來兼具彈性策略、深厚研究能量與國際級團隊操盤的投資新選擇。江常維亦提醒，在追求收益與成長機會的同時，仍應審慎衡量自身風險承受度適當佈局。