《半導體》AI浪潮推升！法人喊買信驊、估明年EPS上看133元

信驊第三季營運表現亮眼，單季營收達23.30億元，季增3.72%；稅後純益12.14億元，季增高達93.01%，EPS達32.12元。毛利率升至69.26%，不僅季增，亦較去年同期增加，主因高端BMC比重拉昇，帶動整體獲利能力顯著改善。

展望未來，伺服器架構持續演進、資安標準提高，加上AI伺服器設計更趨複雜，將推升BMC用量與ASP雙雙成長。信驊客戶初期若採FPGA開發，後續轉向ASIC量產將是公司切入契機，可望帶動BMC與BIC需求持續上揚。

根據信驊原先假設美元兌新臺幣30元，第四季營收預估20～21億元，毛利率66.5～67.5%；但最新強調第四季營收可望優於先前預估。至於明年第一季，因需求暢旺、接單出貨比（B/B Ratio）大於1，加上基板供應鏈改善，營收可望提升至26～27億元，毛利率維持66.5～67.5%區間。

法人對信驊2026年展望亦保持正向，預期AST2600與AST2700出貨量在AI伺服器與雲端需求帶動下續增，BIC亦將貢獻成長動能。法人預估，信驊2026年EPS更上看133.52元，並因具備強勁成長與操作空間，維持「買進」投資建議。