AI需求太兇！ 美光高層警告：記憶體缺貨2028年前難解

美光高層警告，記憶體短缺的情況在2028年之前都難以真正改善。（示意圖：shutterstock/達志）

AI產業快速擴張，正全面改寫全球記憶體供需結構。在需求持續放大的情況下，記憶體價格上漲、供貨吃緊已成常態，相關業者營運與股價表現亮眼，但對消費市場而言，卻是一場長期考驗。美光行動與客戶端業務部行銷副總裁摩爾（Christopher Moore）直言，除非AI需求出現劇烈反轉，否則記憶體短缺的情況在2028年之前都難以真正改善。

摩爾在接受科技新聞網站Wccftech的專訪時指出，目前企業與資料中心相關業務的整體潛在市場（TAM）正以過往少見的速度擴大，從原本約30%、35%，一路提高至40%，近期更已達到50%甚至60%。在此同時，整體市場對記憶體的需求量明顯高於過去任何時期。

摩爾強調，這並非美光獨自面臨的挑戰，而是整個記憶體產業共同面臨的結構性困境。包括美光在內的供應商，與同業及競爭對手都正全力服務AI、企業與消費等不同細分市場，但產能擴張速度始終追不上需求成長，供應不足的狀態短期內難以緩解。

外界普遍質疑，記憶體供應商是否過度傾向AI市場，而忽略消費性產品需求。對此，摩爾表示，這種看法並不完全正確。從美光的角度來看，公司仍持續服務行動裝置與客戶端市場，同時也必須迴應資料中心需求快速成長的現實，關鍵在於如何在有限產能下分配資源。

美光於2025年12月宣佈結束經營29年的消費性品牌「Crucial」，一度引發市場震盪，也讓部分消費者認爲美光正在「退出」消費市場。不過，摩爾說明，這項調整並不代表放棄消費性儲存與記憶體產品，而是營運模式的轉變。

摩爾指出，美光只是從原本同時面向B2C與B2B的模式，轉爲純B2B經營，不再透過零售通路直接販售Crucial產品，但仍會透過OEM模式，爲PC品牌與裝置製造商供應記憶體與儲存解決方案。換言之，未來消費者雖然無法在通路直接買到Crucial產品，但在所購買的電腦或行動裝置中，仍可能搭載採用美光技術的產品。

摩爾也坦言，AI需求確實無法忽視，但Crucial品牌退場並非單純因應AI浪潮，而是策略與銷售形式上的調整，美光仍希望讓市場理解，公司並未離開消費供應鏈。

針對「只要擴產就能解決短缺」的普遍想法，摩爾指出，記憶體產能問題遠比表面複雜。記憶體供應商必須同時滿足客戶對不同容量配置的需求，例如同一客戶可能同時需要8GB、12GB與16GB模組，這迫使廠商頻繁調整產線。

然而，一旦進行產線調整，整體產量往往隨之下降。在AI需求尚未爆發之前，供應商多半隻能配合市場需求變化；但在需求全面放大的當下，廠商開始嘗試與產業合作，儘可能聚焦在較爲簡化的產品類型，以避免產能進一步被稀釋。

另一方面，即使決定擴建晶圓廠，也無法立即見效。摩爾指出，新廠建設牽涉基礎設施、製程成熟度與客戶認證等多重環節，時間成本極高。以美光爲例，公司約在3年前啓動愛荷華ID1工廠計劃，原本預期可在2027年中投產，但後續時程已順延至2027年底，且仍需完成認證與驗收程序，恐怕最終要到2028年才能正式進行量產。

在AI需求持續高檔、各大記憶體廠相繼規劃新廠的背景下，摩爾直言，各種條件交錯下，整體產能不可能在短時間內大幅提升。對一般消費者而言，記憶體與儲存產品價格與供貨壓力，恐怕仍需等待一段時間才能改善，除非AI產業需求明顯降溫。

至於外界關心中國大陸記憶體廠商是否會對美光造成壓力，摩爾則表示，中國在地儲存供應鏈已發展多年，並在特定市場具備競爭力，但相較美光完整的產品線，涵蓋範圍仍有限。他也強調，無論競爭對手來自哪裡，都只會促使美光持續精進，並提供更好的客戶服務。